Analitycy RRG w raporcie z 14 lipca podtrzymali rekomendację „KUPUJ” dla AmRestu. W dniu wydania rekomendacji kurs akcji na zamknięciu sesji wyniósł 74 PLN.
Analitycy podkreślają silną pozycję spółki w regionie Europy Środkowo-wschodniej opartą na znanych międzynarodowych markach (Pizza Hut, KFC, Burger King, Starbucks). Wskazują również na intensywną aktywność AmRestu w zakresie przejęć, czego przykładem może być wejście na rynek amerykański poprzez nabycie 80% udziałów w spółce Applegrove Restaurants. Także potencjalne przejęcie Sfinksa, głównego rywala w segmencie Casual Dining w Polsce, oceniana jest pozytywnie. Według analityków przejęcie amerykańskiej sieci restauracyjnej odbyło się na korzystnych dla spółki warunkach (EV/EBITDA dla Applegrove Restaurants na poziomie 4.4x przy średniej dla sieci restauracji na rynkach rozwiniętych (USA oraz Europa Zachodnia) w okolicach 7x. Choć strategia spółki zakładała rozwój wyłącznie w regionie CEE, to wejście na największy rynek gastronomiczny na świecie w najgorszym dla niego okresie może przynieść spółce wiele korzyści (ekspozycja na rynek o wysokiej sprzedaży na jedną restaurację, zdobycie doświadczenia w konkurowaniu na dojrzałym rynku) niewielkim kosztem.
Działalność Spółki prowadzona jest głównie w regionie CEE. Największymi konkurentami w segmencie Quick Service jest McDonald’s, a w segmencie Casual Dining: Sfinks (w Polsce) oraz Rosinter Restaurants Holding (w Rosji oraz od niedawna również w Polsce). Analitycy uważają, iż w dużej mierze między nimi rozegra się walka o klienta, a atutem AmRestu będzie z pewnością doświadczenie w prowadzeniu restauracji w regionie CEE oraz dobrze znane marki.
Skrócona wersja raportu dostępna jest na stronach firmy Doradcy24: www.doradcy24.pl .
Riedel Research Group jest niezależną firmą analityczną, świadczącą usługi na rzecz zagranicznych inwestorów instytucjonalnych w zakresie wyceny spółek notowanych na giełdach rynków wschodzących Azji, Ameryki Południowej oraz Europy. Wyłącznym partnerem RRG na Polskę jest firma Doradcy24, niezależny dystrybutor produktów finansowych z obszarów kredytów i inwestycji.
{mosgoogle}